V čase všeobecného poklesu úrokov klesá aj úročenie sporiacich a termínovaných účtov, a to ešte výraznejšie ako v prípade úverov. Vývoj je významne ovplyvnený poklesom sadzieb Európskej centrálnej banky (ECB), ale aj ďalšími faktormi.
Takto uložené peniaze sa infláciou znehodnocujú a ak ich človek nepotrebuje mať kedykoľvek k dispozícii, je lepšie ich investovať, zhodli sa odborníci.
Paradox slovenskej ekonomiky: Úroky a banky
„Slovenská ekonomika sa ocitla v zvláštnom paradoxe. Úroky na úveroch klesajú len váhavo, no banky škrtali sporiace sadzby v oveľa rýchlejšom tempe. Pre ľudí, ktorí si chcú odkladať peniaze, je to zlá správa, pretože klasický bankový vklad už dávno neprekoná zdražovanie tovarov a služieb,“ upozornil investičný analytik finančnej skupiny Simplea Richard Kováč.
Vývoj sadzieb v číslach (2024 – 2025)
Pripomenul, že podľa Národnej banky Slovenska priemerná sadzba na nových vkladoch do jedného roka kulminovala v priebehu roka 2024 na úrovni 3,6 percenta, odvtedy však nastal rýchly pokles.
- Sporiace účty: sadzby sa pohybujú len medzi 0,05 až 1,6 percenta.
- Termínované vklady (2-3 roky): medzi 1,5 a 2,5 percenta.
- Inflácia na Slovensku: pritom presahuje štyri percentá.
„Tento pokles je väčšinou dôsledkom toho, že ECB znižuje sadzby a banky majú dostatok lacných zdrojov financovania, takže nepotrebujú preplácať klientov za ich vklady. Pokles sadzieb pri úveroch je pomalší ako pokles úročenia sporiacich produktov,“ zhodnotil investičný analytik spoločnosti Fingo.sk Matúš Čarný.
Bežné účty a „železná“ rezerva
Úspory obyvateľstva v bankách na pokles úrokov síce reagujú, no vždy iba čiastočne, vysvetlil analytik investičnej platformy Portu Marek Malina. Podľa neho je rozumné mať k dispozícii finančnú rezervu vo výške troj až šesťmesačných výdavkov.
Štatistiky vkladov (jún 2025):
- Bežné účty: predstavovali 64,72 percenta všetkých vkladov.
- Dohodnutá splatnosť: na úrovni 25,32 percenta.
- Ostatné peniaze: na iných typoch vkladov.
„Aj tieto štatistiky podľa neho ukazujú, že ľudia na Slovensku sú pomerne konzervatívni, mnohí na bežných účtoch držia priveľa peňazí a sami sa tak oberajú o výnos,“ vyčíslil Malina.
Alternatívy: Peňažné, dlhopisové a realitné fondy
Najprirodzenejšou alternatívou pre konzervatívnych sporiteľov sú peňažné a dlhopisové fondy, zhodnotil partner sprostredkovateľskej spoločnosti Umbrella Group Michal Ďuriš.
„Znižovanie úrokových sadzieb hrá v krátkodobom horizonte v prospech výnosu dlhopisových fondov, v dlhodobejšom horizonte v ich neprospech. V závislosti od investičného horizontu môže konzervatívny investor zvážiť aj zastúpenie slovenských realitných fondov vo svojom portfóliu, prípadne nižšie percento portfólia investovať do akciových ETF,“ doplnil.
Moderné riešenie: Indexové a ETF fondy
Viacerí odborníci vyzdvihli práve pasívne spravované fondy obchodované na burze (Exchange Traded Funds, ETF).
- ETF na peňažný trh: „Z pohľadu výnosu, flexibility a daňovej efektivity pre konzervatívnych sporiteľov vhodnú alternatívu predstavujú ETF fondy zamerané na peňažný trh. Ide o konzervatívne investičné nástroje s minimálnou volatilitou a aktuálnym výnosom na úrovni približne dve percentá ročne,“ priblížil Čarný.
- Dlhopisové ETF: Pri horizonte tri až päť rokov môžu opatrní investori uvažovať o výnose v rozmedzí tri až päť percent ročne.
zdroj: https://www.trend.sk/spravy/analyza-tyzdna-urocenie-tradicneho-sporenia-klesa-nepokryva-inflaciu